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CFA®考试重大革新内容与常见问题

自1963年首次举办以来,CFA®(特许金融分析师)考试一直紧跟金融投资行业的发展步伐,积极满足雇主和考生、持证人的专业需求。根据我们对考生、潜在考生和整个行业进行的广泛调研,CFA Institute发布了对CFA考试进行的六项革新,以保持考试项目在投资行业内的领先价值优势,帮助考生更好地将从CFA考试中学到的投资知识与技能直接应用到工作实践中,提升职场竞争力。

1. 扩大CFA一级考试的报名范围

自2022年11月起,CFA一级考试报名要求进行了调整,本科在校生最早可以在毕业月份前23个月报名。例如,四年制本科在校生最早可报名大二暑假的CFA一级考试。

2.教材内容聚焦

基于对雇主和考生的广泛调研,我们了解到大多数一级考生在大学或者职业早期阶段已经掌握了很多基本的金融知识,比如货币的时间价值、基础统计学、微观经济学等。为了确保一级考试教材的内容简要精练,同时保持考试项目的严谨度与价值,我们将从2024年的CFA一级考试开始对学习资源的设计进行优化,上述相关内容将不再包含在教材中,而是作为补充阅读材料提供给考生。

3.引入独立的实践技能模块

我们将在所有级别的考试学习中引入实践技能模块(Practical Skills Modules),帮助考生将CFA考试中学到的内容应用到工作中。单个实践技能模块需要10-15小时完成学习,通过视频、选择题、指导练习和案例研究相结合的方式,培养考生的实践与应用能力。处于不同考试级别的考生必须完成至少一个实践技能模块,才能取得CFA考试成绩。

在完成考试报名后,考生可以随时开始实践技能模块的学习,并且必须在考试成绩发布日之前完成。实践技能模块不会作为考试的一部分进行评分,涵盖的内容也不会出现在考题中。

2024年的CFA一级考试和二级考试将提供如下实践技能模块供考生选择。三级考试将于2025年开始引入实践技能模块。

CFA一级考试:

财务建模(Financial Modeling):学习如何使用Excel,基于公司的三张核心财务报表,建立高质量的财务模型,以确定公司价值;

Python编程基础(Python Programming Fundamentals):入门级内容学习,演示Python的基础知识以及如何使用 Jupyter Notebook 开发、演示和共享与金融相关的数据科学项目。

CFA二级考试:

分析师技能(Analyst Skills):根据对数百名成功的分析师的洞察,重点学习股票分析师和信用分析师所需要的技能;

Python、数据科学和人工智能(Python, Data Science & AI):介绍机器学习、人工智能和数据科学知识,帮助考生理解财务报表、报告和使用Python进行的财务分析。

4.三级考试将设立不同专业方向

自2025年2月的CFA三级考试开始,考生可以选择三个专业方向中的一个,包括原有的投资组合管理方向(Portfolio Management),以及两个新的方向:私人财富管理(Private Wealth Management)及私募市场(Private Markets)。通过任一专业方向都可以获得CFA认证。

5.增强对通过一级和二级考试的认可度

我们正在对数字徽章策略进行优化,增强一级和二级考试成绩对考生在求职中的实际作用。我们也会加大面向雇主的推广,提升他们对通过CFA一级和二级考试的价值认知度。考生的反馈也表明,持有官方发布的一级考试和二级考试的通过证明,将有助于他们寻找实习和全职工作,同时体现他们对开启投资行业职业生涯的认真态度。

6.丰富练习题库

从2024年2月的CFA考试窗口开放报名起,一级考生可以选择购买额外的练习资源包,包括1000道全新的“真题级”练习题和6套模拟考试,其中一套模拟考试和实际考试使用的机考系统相同,‍‍可以提前熟悉考试日体验。此外,模拟考试内容由编写真实考试题目的相同团队开发。

目前,考生在考试窗口开始前8周,可以免费使用两次模拟考试资源。

常见问题

1.在对CFA一级考试教材进行更新后,通过考试会变得更难吗?

考试的平均难度并没有改变。事实上,我们认为这些更新和调整,包括确定考试之前需要掌握的基础知识,可以保证考生在参加考试之前做好准备,更加顺利地通过考试。

2.增加的实践技能模块,特别是机器学习和Python方面的课程,对于没有这些专业背景的考生来说,会不会导致通过考试变得更难了?

在此次考试革新中引入实践技能模块,是希望帮助考生学习到

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