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深度丨2021年度清香白酒研究报告(完整版)

当前清香白酒价格竞争格局为1000以上、400-800、100-200、20-50四个主流价格带。包揽以上四个价位段主流畅销品牌且实现全国化的企业非汾酒莫属。

2018年汾酒提出了重新回归中国白酒第一方阵的目标,既而推出超高端青花50和高端青花中国装产品,19年-21年相继战略推出青花40中国龙、青花30复兴版。汾酒在超高端暨高端价位段战略布局,加速助推清香品类价值提升。汾酒热已是行业不争的事实,汾酒持续向上的结构战略引起清香行业高度关注,不断提高清香品类热度,清香热带动了整个品类加速扩容式增长。

高端市场规模100亿左右。青花汾酒为清香品类打开价格天花板,头部及地方强势清香企业加速高端化结构增长。

茅台价格天花板持续上移,拓宽了超高端2000元、特别是1000档的发展赛道。主流清香企业均意识到消费升级、高端化结构扩容、品类价值提升将给自身带来结构性增长红利,纷纷加码高端化战略,在享受红利同时提升企业品牌势能,可谓一举两得。近年来清香型主流竞争品牌战略性推出汾酒青花40·中国龙30复兴版、汾杏青花30、牛栏山魁盛号、红星二锅头·红星高照1949、衡水老白干·1915、黄鹤楼·南派大清香30等高端新品。

次高端市场规模150亿左右。次高端青花汾酒20产品的价格持续上移,清香次高端迎来价格带拓宽增长红利。

清香次高端价格带市场份额主要被汾酒青花20占据,强大的营销势能及品牌基因使汾酒当之无愧领先于其他清香企业。其他清香品牌受制约于品牌、地域、营销上的短板,外加强势浓香、酱香的主流品牌的挤压,清香主流企业将依托于汾酒青花20价格上升,带来次高端价格留下的价格成长空间,带动其次高端结构增长。

中高端市场规模100亿左右。中高端价格带老白汾一枝独秀,其他清香品牌区域性碎片化割据。

中高端100-200元价位全国化代表性产品老白汾通过区域市场扩容实现增长,市场竞争环境及消费环境决定了汾酒当下优势战场仍在北方,南方属于渗透占有阶段。中高端100-200元清香品牌主要竞争对手为洋河海之蓝、泸州老窖头曲、及省级龙头/地方性强势品牌,其他对手为省级龙头、强势地产清香品牌等,代表性品牌为青海青稞银宝、衡水老老白干·大青花、蒙古王金帐6、牛栏山百年陈酿等。以上品牌受地域及品牌、营销资源的限制,扩张较为困难,整体规模增长相对缓慢。

附表:2017年-2021年清香白酒上市次高端/高端品牌

品牌 新品 价格 上市时间 汾酒 青花30·复兴版 1199 2020.09 青花·中国装 1399 2018.03 青花·40中国龙 3199 2021.07 青花·50 5999 2018.3 汾杏 青花30 988 2020.08 青花20 688 2020.08 衡水老白干 1915 2488 2020 牛栏山 魁盛号 1598 2021.07 红星二锅头 大师传承1949 699 2019.07 红星高照·宗师1949 880 2019.11 黄鹤楼 南派大清香20 699 2021 南派大清香30 1099 2021 宝丰 国色清香陈坛35 588 2020 国色清香陈坛25 428 2020 石花 霸王醉20年窖藏 688 2019 霸王醉君享 1180 2021

低端市场规模350亿左右。低端占据清香大盘半壁江山,高线光瓶结构性增长提速。

低端20-50元价位清香主流品牌属三元竞争态势。20元江小白风靡全国,率先实现年轻消费群体的白酒教育,以利口的口感、多元化的饮用方式和情感化营销满足年轻消费群体的需求。30-40元汾杏近两年增长迅猛,通过建立“杏花村第二瓶美酒”的品牌竞争战略优势、精耕样板市场建立资源壁垒以及全国化扩张、央视媒介资源投放等一系列重量级组合拳快速实现规模化增长。50元价段超级大单品玻汾通过精耕百万终端、品牌驱动及涨价策略稳步增长,坐实50元价格光瓶酒王者地位。

近年来,去包装化消费趋势明显,在玻汾成熟的高线光瓶酒引领下,高线光瓶酒结构性增长明显。为行业带来启示,

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