来源：雪球App，作者： 美式薯条与大盘，（https://xueqiu.com/4807239627/308071085）

美股，牛市继续

10月14日收盘，美股市场三大指数集体收涨，道琼斯工业指数与标准普尔500指数双双创下历史新高，纳斯达克综合指数也达到了近三个月来的最高水平。

今天我们来讲讲，作为普通投资者，如何投资美股？

如果你希望花费较少的精力和心思研究个股，关于ETF的介绍一定不要错过。大部分人投资美股主要是通过美股ETF， 如标普500ETF，纳指ETF。近几年市场上的ETF产品受到越来越多的人欢迎和重视，出现了很多不同种类的ETF，不论是投资于整个市场的、公司的、行业的都有涉及。

通过这篇文章，我们将一起了解美股ETF的基本概念和种类、美股ETF的特点优势、市场上热门的ETF、以及如何选择最适合自己的ETF。

ETF全称是交易所买卖基金（Exchange Trade Fund），也称为指数股票型基金，是一种投资组合，属于基金的一种。通常ETF会跟踪特定的指数、行业、商品或其他资产，从单个商品的价格到不同证券组合，甚至可以跟踪特定的投资策略，同时ETF可以像普通股票一样在证券交易所买卖。就像购买包装好的花束，可以挑选不同种类的花进行搭配。

由于ETF的组成特性，ETF包含所有类型的投资，包括股票、商品、债券、特定行业、跨行业、国内外市场投资等。对于喜欢分散投资的投资者，ETF是非常热门的选择，帮助增加投资的多元性、管理潜在风险。

● 美股ETF投资种类丰富，提高投资多样性、分散风险。

市场上有各种不同类型的ETF，投资者可以选择不同的ETF配置不同类别的资产，如股票、债券、商品、房地产、货币等，来对冲或者部分抵消投资组合中的风险。如股票系列ETF，包含各国家地区ETF、策略类ETF、行业类ETF和不同投资风格类ETF; 债券类ETF、商品类ETF、外汇类ETF等。

行业类ETF，通过专注投资于特定行业内满足一定规模要求的公司，这样的ETF可以广泛接触行业不同公司，而非持有单一股票，降低某特定股票的风险。常见的行业ETF包括：石油ETF（OIH）、能源ETF（XLE）、金融服务ETF（XLF）、生物技术ETF（BBH）等。

● 美股ETF较为稳健，适合中长期持有，费用低。

美股ETF组合不会像持有个股一样，由于单个事情或突然事件，出现大起大落。因为投资的多样化和风险平均，整体的表现更加稳健。 美股ETF也与指数特性一致，适合中长期持有，能收获指数差不多的收益。

ETF的费用包含交易佣金和管理费用等，大多数ETF是被动型投资，非主动选股，其管理费用更低。如果单独购买ETF投资组合中持有的所有股票成本很高，但通过ETF，投资者只需要执行一笔买入和卖出交易，这样交易佣金也能大大减少，降低成本。

● ETF比信托基金灵活性更好，风险更可控

ETF和信托基金之间有很多共同特点，如由专业人员管理; 能将投资分散到范围更广的光丝或行业部分，降低风险; 以相对较低的金额进行投资购买，门槛低。

在流动性和交易便利性方面，ETF更胜一筹。 ETF投资者可以在市场开盘的任何时间内，以市场价格（减去出售时产生的任何费用）在市场上交易，与股票在交易流程上的灵活性一样，买卖ETF不受市场实际影响，风险更好控制，且对基金的影响很小。 但信托基金投资者只能以收盘价进行交易，无法对白天的收益或损失作出反应，投资灵活性更低，风险可控性相对较低，且购买或出售会对基金的价格造成波动。

对于个股或ETF，投资者可以通过查看金融网站或经纪人，相对轻松地了解即时的价格信息。 相比之下，对于信托基金，投资者购买或赎回股票的价格将取决于基金的资产净值，基金可能要到下订单后数小时才能计算，因此在潜在价格不确定方面，股票和ETF的不确定性更低。

● ETF比股票风险更为分散，但收取管理费

ETF作为一揽子证券组合，在享有与股票相同的灵活性同时，风险在一定程度上得到分散，单一股票风险性更为集中。在交易成本方面，大多数ETF都需要收取管理费，而股票在某些平台上可以实现免佣金购买。

● ETF比期货交易门槛更低，波动更小

ETF相比指数期货而言，虽然两者都是指数的衍生产品，但ETF很少有杠杆作用，按照净值进行交易，而股指期货是把股票指数作为标的的标准化期货合约，具有高杠杆，期货市场的波动性更大，期货投资者需要承担更大的风险。ETF交易门槛更低，最小交易单位为1，但对应的交易价额少，保证金很少。

市场上有这么多ETF，作为投资者，怎么才能选择适合自己策略和目标的美股ETF呢？

美股ETF种类有哪些？ 如何缩小ETF的筛选范围？

找到适合的ETF之前，要先了解ETF的种类。ETF包括股票类指数ETF、债权类指数ETF、商品类指数ETF、外汇类ETF。 每种ETF会有不同的特征、历史表现、追踪指数、管理费用、交易流动性、风险指标等。

● 如何了解ETF的投资策略？

投资者可以通过查看基金公司提供的官方网站或基金公司发布的年度报告等信息来了解ETF的投资策略; 了解这个ETF追踪的指数及成分股和占比; 了解这类ETF是价值投资，还是成长投资，还是紧跟指数。

考察ETF的资产规模水平，通常不低于1000万美元，如果资产规模水平低于这个值，可能会有流动性风险; 考察ETF每天的交易量，一般比较热门的ETF每天交易量达到几百万，而有些ETF几乎没有交易量; 考察ETF的跟踪误差，ETF与对标指数的误差越小，跟踪越密切，优先选取误差小的ETF。

● 短期/长期持有美股ETF如何选？

在买入合适的ETF之前，还要确定投资目标，这决定了要长期持有还是短期持有。 虽然前文提到ETF适合中长期投资，但不是所有ETF都适合，也不是所有投资者都适合。

○长期投资：如果您投资ETF的目标是为了退休储蓄或者子女教育等长线目标，可以依据自己的风险承受能力选择非杠杆型、非反向型ETF，如标普500指数型ETF，中长期持有，即便遇到市场行情不佳，坚持长期投入，减少干预，依然能获得与指数差不多的收益。

○短期投资：需要依据市场情况进行调整，如依据ETF所追踪的指数特性，行业与市场关系等，在一段时间内持有合适标的。

如何利用美股ETF进行投资组合的多样化？

如果您想要让投资组合更加多样化，可以选择不同的美股ETF。

选择不同行业ETF，如选择科技类ETF，如达斯达克100指数（QQQ）或科技类ETF（XLK）搭配消费类ETF（XLY）; 或选择不同市值大小ETF，如全市场型ETF（VTI、ITOT），覆盖了大型、中型和小型市值公司，或选择大型股指数ETF（SPY）搭配小型股指数ETF，罗素2000指数ETF（IWM）。

或选择不同的策略进行投资，如低波动性或高股息收益率，如iShares Edge MSCI USA Minimum Volatility ETF（USMV）或Vanguard High Dividend Yield ETF（VYM）。

目前，国内各大基金公司已经发行很多投向美股的ETF，总共有25只，覆盖了标普500、纳斯达克100、道琼斯工业指数、MSCI美国50等主流的宽基指数，以及医药、消费、油气等细分行业指数。

1、 纳斯达克100指数

纳斯达克100指数（Nasdaq-100Index），就是由在纳斯达克证券交易所上市的100家市值最大的非金融公司组成的股票市场指数。这个指数包括了多个行业的公司，但主要集中在科技、生物技术、零售、工业等领域。纳斯达克100指数是衡量美国科技股表现的重要指标之一。成份股大多是知名的科技公司，比如英伟达、亚马逊、Meta Platforms、微软、谷歌、苹果和特斯拉等“美股七巨头”。纳斯达克100指数最鲜明的特征是高波动性、高收益、高增长潜力。

2、 标普500指数

标普500指数（S&P500 Index），全称标准普尔500指数，是由美国标准普尔公司（S&P Dow Jones Indices）维护和发布的一个股票市场指数。它覆盖了在纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克（NASDAQ）上市的500家美国最大市值的上市公司，这些公司代表了各个主要行业的领导者，因此标普500指数被认为是衡量美国股市表现的重要指标。主要特征是：周期性更小，走势更加平稳，更容易实现长周期增长。

3、 道琼斯工业平均指数

由美国《华尔街日报》的出版商道琼斯公司（Dow Jones & Company）创建。这个指数包括了30家在美国证券交易所上市的大型、知名且具有代表性公司，这些公司通常在各自的行业中占据领导地位。

4、MSCI美国50指数

MSCI美国50指数（MSCIUSA IMI 50/50 Index），是由摩根士丹利资本国际公司（Morgan StanleyCapital International，简称MSCI）编制的一个股票市场指数。这个指数旨在反映美国大型和中型市值股票的表现，它覆盖了在美国上市的公司中市值最大的50家公司。